股投网配资:配资开户平台-日韩股市芯片巨头全线暴跌！英伟达传来利空消息
来源：shengdayoupei
网站：百益策略
日期：2025-09-02 04:20:59
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日韩半导体板块突遭猛烈抛售 。
今日 ，日韩股市开盘后 ，芯片巨头全线暴跌，日本芯片测试设备制造商 、英伟达供应商爱德万测试一度暴跌超9%，韩国设备厂商韩美半导体暴跌超6% ，SK海力士一度暴跌超5% ，三星电子大跌超3% 。消息面上，日韩芯片股暴跌主要受上周五美股科技股的抛售影响。
有分析指出 ，部分美股芯片巨头业绩指引不及预期引发了市场对人工智能（AI）芯片未来业绩增长放缓的担忧。另外 ，英伟达也传来利空消息，据最新披露的数据 ，英伟达2026财年第二财季收入的近40%仅来自两家客户 ，这引发了市场对英伟达是否过度依赖少数大客户的讨论 。
日韩芯片股大跳水
9月1日，日本 、韩国市场的芯片股股价全线跳水 ，截至收盘 ，爱德万测试暴跌7.97%，日本芯片制造商瑞萨电子大跌2.21% ，韩美半导体暴跌6.32% ，SK海力士大跌4.83%，三星电子大跌3.01% 。受此影响，日韩股市集体下挫 ，截至收盘 ，日经225指数跌1.24%，韩国综合指数跌1.35%。
有分析指出 ，日韩芯片股大幅下挫 ，主要受上周五美股科技股的抛售影响 。截至当日收盘，费城半导体指数大跌超3% ，迈威尔科技暴跌超18% ，甲骨文暴跌5.9%，英伟达、博通、台积电ADR 、AMD大跌超3% ，美光科技 、应用材料、阿斯麦ADR 、英特尔均跌超2% 。
其中 ，迈威尔科技在最新披露的财报中给出的业绩指引不及市场预期，引发了投资者对AI芯片概念股未来业绩增长放缓的担忧。
另外 ，“AI总龙头 ”英伟达也爆出危险信号 。根据美国证监会（SEC）的披露 ，英伟达第二财季收入的近40%仅来自两家客户 。
其中，“客户A ”占总营收的23%，“客户B”占16%。这一比例明显高于去年同期 ，当时前两大客户分别贡献14%和11%的销售额 。该披露再度引发市场对英伟达是否过度依赖少数大客户的讨论 ，尤其是微软 、亚马逊、谷歌和甲骨文等云计算巨头 。
在财报中，英伟达并未透露客户A和客户B的具体身份。英伟达指出 ，这些都是直接客户 ，包括原始设备制造商（OEM） 、系统整合商或经销商，直接向英伟达采购芯片 ，间接客户如云端服务提供商或消费性网络公司 ，则从这些直接客户购买英伟达芯片 。
华尔街分析师指出，收入高度集中于少数客户虽然带来风险 ，但这些客户拥有充裕现金与庞大自由现金流 ，预计未来几年仍将持续在数据中心建设上投入巨资 。
高估值的风险
华尔街机构认为，美股AI芯片概念股剧烈波动的根源在于此前积累了过高的期望 ，估值都非常高 ，这使得相关上市公司的财报几乎没有犯错的余地。
值得注意的是，美股市场整体估值已经达到了史无前例的水平，甚至超过了互联网泡沫时期的峰值。
根据最新数据 ，标普500指数的市销率已达到3.23倍 ，创下历史新高 。另外，标普500指数基于未来12个月预期盈利的市盈率为22.5倍 ，远高于2000年以来16.8倍的平均水平 。
有分析指出 ，美股估值达到历史新高，主要由英伟达 、微软等科技巨头们主导。据Morningstar数据 ，截至7月底 ，标普500指数中最大的10家公司占据了指数总市值的39.5%，为有记录以来的最高水平 。
盈透证券首席策略师Steve Sosnick警告称 ，极高的估值和非常拥挤的交易相结合 ，无疑增加了美股市场出现大跌的可能性 。
数据显示，标普500指数中的普通公司并未出现明显高估的状态。如果将标普500指数中的每家公司同等权重计算 ，而非按市值加权 ，该等权指数的市销率将为1.76倍，与其1.43倍的长期平均值相差不大 。
对于美股科技巨头们能否长期维持当前高估值，部分市场人士持怀疑态度 。他们认为 ，随着时间的推移 ，基本面和估值最终会成为决定股价的关键因素。
Barrow Hanley Global Investors美国股票主管Mark Giambrone表示：“估值迟早会起作用，这些估值背后所蕴含的预期也至关重要 ，而现在这些预期正变得如此之高 ，以至于公司将很难去满足它们 。”
与此同时，关于AI泡沫的警告声也愈发密集 。继OpenAI创始人兼CEO萨姆·阿尔特曼之后 ，Grindr首席执行官George Arison表示 ，“AI风险投资泡沫 ”正在形成。
Arison在接受最新采访时警告称：“由于风险投资对AI的狂热，许多伟大的公司将被摧毁 。他将其比作21世纪10年代末日本软银集团的投资 。 ”
Arison举例称 ，软银集团向WeWork投资了90亿美元 ，后来WeWork申请破产。它还向Zume投资了3.75亿美元，Zume现已关闭。
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